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從34%、84%...直到當(dāng)前的125%，中美關(guān)稅儼然已沖破進(jìn)度條，進(jìn)入極限對(duì)壘階段。其中，半導(dǎo)體作為進(jìn)出口關(guān)鍵產(chǎn)品，受關(guān)稅加碼影響尤為明顯——隨著原產(chǎn)地認(rèn)定新規(guī)、芯片報(bào)價(jià)暫停等消息相繼曝出，涉美芯片進(jìn)口通道空前縮窄，國(guó)產(chǎn)芯片已經(jīng)被推向關(guān)稅戰(zhàn)爭(zhēng)前線。

01 關(guān)稅戰(zhàn)引發(fā)連鎖反應(yīng)，美國(guó)芯片或?qū)⑷€撤退

根據(jù)最新消息，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年4月12日起，調(diào)整對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加的加征關(guān)稅稅率，由84%提高至125%。鑒于在目前關(guān)稅水平下，美國(guó)輸華商品已無(wú)市場(chǎng)接受可能性，如果美方后續(xù)對(duì)中國(guó)輸美商品繼續(xù)加征關(guān)稅，中方將不予理會(huì)。

關(guān)稅反制措施剛剛落靴，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)果斷跟進(jìn)。同日，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認(rèn)定規(guī)則的緊急通知。通知指出，根據(jù)海關(guān)總署的相關(guān)規(guī)定，“集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號(hào)改變?cè)瓌t認(rèn)定，即流片地認(rèn)定為原產(chǎn)地。

值得一提的是，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)還進(jìn)一步建議，“集成電路”無(wú)論已封裝或未封裝，進(jìn)口報(bào)關(guān)時(shí)的原產(chǎn)地以“晶圓流片工廠”所在地為準(zhǔn)進(jìn)行申報(bào)。

消息一出，涉美芯片企業(yè)集體靜默。“不少美系芯片公司的新增訂單都暫停報(bào)價(jià)了，大家比較悲觀，都在評(píng)估影響。”有消息人士透露，“考慮到成本負(fù)擔(dān)加劇，美國(guó)芯片或許要加速撤出中國(guó)市場(chǎng)。”

據(jù)公開(kāi)資料顯示，目前美國(guó)本土的晶圓廠有：GlobalFoundries（格芯）、英特爾、美光、德州儀器。

除了英特爾的產(chǎn)能集中在美國(guó)外，德州儀器的晶圓廠主要也在美國(guó)得克薩斯州、緬因州、猶他州，少部分晶圓廠在德國(guó)，封測(cè)主要在美國(guó)本土，部分位于馬來(lái)西亞、菲律賓、中國(guó)成都。

此外，英特爾部分CPU和GPU產(chǎn)品、ADI的模擬芯片產(chǎn)品、博通部分射頻類和汽車電子芯片、美光少部分DRAM和NAND芯片、安森美大部分功率類產(chǎn)品、Qorvo的射頻前端產(chǎn)品或?qū)⒁蛟a(chǎn)地認(rèn)定新規(guī)受到影響。

02 國(guó)芯自主可控呼聲高漲，誰(shuí)能全面對(duì)位替代需求？

練兵千日，終須一戰(zhàn)。面對(duì)美系芯片騰出的市場(chǎng)空白，國(guó)產(chǎn)廠商全面補(bǔ)位已成定局。

民生證券認(rèn)為，這次的貿(mào)易糾紛和此前有質(zhì)的不同，不是簡(jiǎn)單的中美貿(mào)易摩擦、而是美國(guó)單方面割裂全世界的行為。當(dāng)下更需堅(jiān)定信心，增大自主可控的配置敞口。同時(shí)，自2018年貿(mào)易糾紛后，中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也有長(zhǎng)足發(fā)展，此次關(guān)稅政策有望進(jìn)一步加速國(guó)產(chǎn)替代。

從國(guó)產(chǎn)芯片市場(chǎng)格局看，龍芯、華為、飛騰、海光、兆芯、申威等廠商都在備選名單。

賽迪研究院指出，海光和兆芯均采用x86技術(shù)架構(gòu)，兩者分別獲得了x86完整交叉專利授權(quán)和指令集期限授權(quán)。其中，海光掌握完整的x86指令集代碼，并通過(guò)核心指令集擴(kuò)充建立國(guó)產(chǎn)化C86指令體系，安全、性能及自主迭代能力較強(qiáng)，被視為國(guó)產(chǎn)CPU市場(chǎng)第一梯隊(duì)。

國(guó)產(chǎn)ARM路線中，鯤鵬與飛騰均基于ARM V8架構(gòu)進(jìn)行了國(guó)產(chǎn)化自研。其中，鯤鵬憑借高度集成的設(shè)計(jì)和豐富的軟件產(chǎn)品生態(tài)，受到國(guó)產(chǎn)化用戶市場(chǎng)認(rèn)可；飛騰依托于安全架構(gòu)創(chuàng)新，在信創(chuàng)市場(chǎng)認(rèn)可度較高。目前，國(guó)產(chǎn)ARM也被視為僅次于X86的主流技術(shù)路線。

此外，龍芯和申威憑借深度自主研發(fā)，受到黨政及特種市場(chǎng)領(lǐng)域信賴。其中，龍芯基于完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的指令系統(tǒng)LoongArch，實(shí)現(xiàn)了多代處理器產(chǎn)品性能升級(jí)；申威同樣擺脫了外部技術(shù)依賴，并在政府、軍工等關(guān)鍵領(lǐng)域得到應(yīng)用。目前兩大廠商均在進(jìn)一步發(fā)力生態(tài)建設(shè)，以期邁向更廣闊的商用市場(chǎng)。

綜合來(lái)看，六大國(guó)產(chǎn)芯片產(chǎn)品都基本滿足國(guó)產(chǎn)替代“安全可用”需求。隨著中美“關(guān)稅戰(zhàn)”打響，國(guó)產(chǎn)化芯片有望加速大規(guī)模落地進(jìn)程，擔(dān)當(dāng)起國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)需求。

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