文 / 八真?
來源 / 節(jié)點財經
自2022年起擺脫營收、歸母凈利大幅下滑的疲態(tài)，進入上行周期，哈爾濱銀行的“氣色”越來越好。
2024年，哈爾濱銀行交出了一份可圈可點的“成績單”：資產總額9162.32億元，較上年末攀升12.65%；營收142.4億元，同比增長7.56%；歸母凈利潤9.2億元，同比增長24.28%。
無論是營收的穩(wěn)健，還是歸母凈利潤的進擊，哈爾濱銀行都在業(yè)界名列前茅。
然而，深入肌理地分析，哈爾濱銀行的個別“病灶”也頗為突出。
01 業(yè)績回暖背后
哈爾濱銀行成立于1997年。2014年，該行在香港聯(lián)交所主板上市（06138.HK），是中國第三家、東北地區(qū)第一家登陸港股的城商行。
2018年，哈爾濱銀行實現(xiàn)歸母凈利潤55.49億元，創(chuàng)出歷史峰值；次年，營收達到151.2億元，亦為史上最高。
但之后幾年，由于資產質量惡化、高層違法違紀、人事變動頻繁等問題，哈爾濱銀行逐漸步入“下坡路”。至2021年，其營收123.2億元，歸母凈利潤2.74億元，較前述高光時刻顯著縮水，股價也淪為“仙股”。
從2022年起，哈爾濱銀行連續(xù)兩年錄得營收、歸母凈利潤雙增，業(yè)績展現(xiàn)回暖跡象。
不過，受制于愈發(fā)復雜多變的大環(huán)境，以及國內信貸需求偏弱，LPR重新定價等不利因素，哈爾濱銀行也和同賽道選手一樣，需直面凈息差持續(xù)探底的挑戰(zhàn)，疊加區(qū)域性城商行本身實力有限，騰挪余地不大，往往受到的沖擊更大。
財報顯示，2024年，哈爾濱銀行的凈息差1.41%，較2023年下降2個基點。
根據(jù)國家金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，2024年，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，同比減少17個基點。對比之下，哈爾濱銀行的凈息差遠低于行業(yè)平均水平，但降幅已明顯收窄。
2023年，哈爾濱銀行的凈利息1.43%，較2022年下降12個基點。
拉長時間軸，從2020年到2024年，裹挾在時代的洪流中，以及自身缺陷，哈爾濱銀行的凈息差劃出了一條45°向下的曲線，且“俯沖”力度過猛。
作為利息凈收入的定價根基，凈息差的快速滑坡也深刻影響著哈爾濱銀行的“基本盤”——利息凈收入。
2024年，哈爾濱銀行利息凈收入98.37億元，較2023年僅微增3.02%，遠不及營收壯大的速度；非利息凈收入139.24 億元，同比增長 20.21%。
這意味著，正是非利息凈收入足夠給力，才撐起了哈爾濱銀行2024年的門面。其中，金融投資凈收益又是最大“功臣”。
2024 年，哈爾濱銀行錄得金融投資凈收益15.218 億元，較2023年增加12.569 億元，增幅高達474.5%。
有必要提及的是，金融投資凈收益的獲取一般依賴股市、債市的行情，具有波動性，不確定性、脆弱性等特征，且遠離企業(yè)客戶，容易形成“資金空轉”，與監(jiān)管強調的“聚焦主業(yè)主責，服務實體經濟”要求相背離。
更直白地講，如果剔除這部分賺頭后，哈爾濱銀行的經營成色幾何？有待細品。
事實上，2020年—2023年，哈爾濱銀行的金融投資凈收益分別為2.17億元、2.47億元、4.16億元、2.65億元，同比增速分別為-49.83%、13.9%、68.5%、-36.4%，時升時降，缺乏長線成長的連貫性和常態(tài)性。
02 資產質量進步空間大
從2020年到2022年，哈爾濱銀行陸續(xù)有多位原高管被查，加上不斷飆升的不良貸款率，其資產質量向來被外界“詬病”，也成為審視其年報質量的關鍵抓手。
財報顯示，2020年—2023年，哈爾濱銀行的不良貸款率分別為2.97%、2.88%、2.89%、2.87%，撥備覆蓋率分別為 133.26%、162.45%、181.54%、197.38%。
2024年，該行不良貸款率2.84%，較2023年下降0.03個百分點；撥備覆蓋率202.59%，終于從“1字頭”躍進到“2字頭”。
可即便如此，哈爾濱銀行的不良貸款率仍屬山頂“站崗”，也基本處在行業(yè)“頭部”位置，而代表著資金“安全墊”、風險緩沖帶的撥備覆蓋率則谷底徘徊。
參考同為城商行的寧波銀行、江蘇銀行、杭州銀行、南京銀行，其2024年不良貸款率分別為0.76%、0.89%、0.76%、0.83%，撥備覆蓋率分別為389.25%、350.1%、541.45%、340%，差距肉眼可見地大。
就算和同地域的吉林銀行相比，后者2024年的不良貸款率為1.47%，哈爾濱銀行也難望其項背。
由此可見，哈爾濱銀行的資產質量雖然有所改善，可正應了那句老話“不比不知道，一比嚇一跳”，其不足，或者說后續(xù)的進步空間也很可觀。
細分地看，公司不良貸款率為2.39%，個人不良貸款率為4.97%。實話說，都不低。
為什么哈爾濱銀行的不良貸款率一直高企？
聯(lián)合資信在2024年7月出具的評級報告中曾寫到，哈爾濱銀行信貸資產質量面臨較大下行壓力且貸款五級分類存在較大偏離度。
2020年末—2023年末，其貸款偏離度劇烈抬升，分別為158.92%、265.15%、333.14%、327.32%，2024年依舊維持高位，為317.46%。
圖源：聯(lián)合資信報告
據(jù)《節(jié)點財經》了解，貸款偏離度為逾期90天以上貸款在不良貸款中的比重。貸款偏離度越高，說明資產質量潛在風險越大，內控管理制度待加強。
聯(lián)合資信表示，哈爾濱銀行貸款偏離度超標，主要系其對于部分逾期超過90天，但抵押、質押、國企保證及國有擔保公司等抵質押物充足或保證能力充足的貸款暫未納入不良貸款所致。
根據(jù)國家金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，2023年末，商業(yè)銀行的貸款偏離度維持在 84.2%，彰顯在風控方面的穩(wěn)定性。
同時，聯(lián)合資信也指出，截至2023年末，哈爾濱銀行的撥備覆蓋率為 197.38%，尚符合監(jiān)管劃定的“紅線”標準，但考慮到較大的信貸資產下行壓力以及貸款偏離度超標，仍面臨一定的撥備計提壓力。
此外，哈爾濱銀行本期核心一級資本充足率8.69%，一級資本充足率12.37%，資本充足率13.61%，較2023年減少0.01個百分點、0.11個百分點、0.1個百分點。
圖源：哈爾濱銀行財報
總的來說，經過過去一年的歷練，哈爾濱銀行正徜徉在企穩(wěn)復蘇的路上，但道阻且長，其既承受著內在“病灶”的蠶食，又背負外部宏觀的壓力，想要恢復昔日榮光，還得加把勁。
*題圖由AI生成
